位于鎮海寺東南1.5公里處，又稱明月池。

該寺始建于北魏，寺院坐北向南，現存有大雄寶殿、金剛菩薩殿兩大殿，其中金剛菩薩殿正面3間，原殿額高懸康熙帝親筆手書的“笑提明月池”木匾一塊。殿內的金剛菩薩造型奇特，是五臺山唯一的一尊黑色菩薩，他黑臉黑身、表情堅毅、身形偉岸，右腳登地，左腿屈起，腳踩風火輪，臂上纏繞長蛇，手中執法器，所以此像又稱“九頭十八臂黑金剛菩薩”。這也是文殊菩薩的“三十二相”之一。

觀海寺中有一小水池，呈長方形，水色透明，清澈見底。池邊砌成圓形，池中心一小孔中有泉水滲出。相傳曾有人在漆黑的夜里，看見池內有明月。人們以為菩薩顯靈，觀海寺因此逐漸被改稱為明月池。每年的六月大法會期間，會有一些虔誠的禮佛者來到池邊飲“佛水”，走時，還會帶些回去以求消災。

金剛手中法器的象征：日、月象征主宰宇宙的無量佛法；弓、箭象征降魔伏妖；龍象征吉祥如意；缽象征對佛祖的虔誠。