瀑布的源頭在道士山，山亦因白道人修煉成仙的傳說而得名。在道士山的澗邊巖灘叢中，生長著一叢叢的茶樹。相傳古代有位叫虞洪的余姚人，入山采茗，遇仙人丹丘子，贈以山中大茗，后取名為“瀑布仙茗”，意為仙人所賜。這里就是它的原生地，旁邊還有虞洪為紀念丹丘子而建立的茶祠遺址。
    道士山附近的四十二條澗水匯集到白水山頂，直瀉龍湫，在瀑布的出水處，有一巖洞，叫潺湲洞，又叫白水宮，相傳是白道人誦經修煉的地方。元代，道士毛永貞主持祠宇觀，他在瀑布下開荒種地，擴建石田山房，還在觀旁建清暉亭，作為觀賞瀑布之所。
　 白水沖瀑布下瀉成潭，流出潭口，在巨石間奔流成溪。傳說中隨白公學道的劉綱、樊云翹夫婦為普濟眾生，采藥煉丹，每天在溪中洗草藥，把溪水染成了紫色，故稱紫溪，又稱洗藥溪。因這一帶終年云霧繚繞，形成數里長的云帶，人們南北往來，仿佛飄浮在云海之中，故稱“過云”，附近尚有過云巖、過云橋。

    梁弄是浙江省歷史文化名鎮，抗戰時期是四明山革命根據地的心臟，歷史上還是浙東唐詩之路的重要驛站，李白、皮日休等渚多詩人駐足于此。鎮內有五桂樓、宋墓石雕、馬蹄形街等歷史古跡和浙東根據地紀念館、新四軍浙東縱隊司令部舊址、四明山革命烈士陵園等革命勝跡，自然人文，相得益彰。

白水沖又稱瀑布嶺。在余姚市區南30公里。山有瀑布，瀑下有潭。飛瀑注壑，奔騰澎湃，霧露沾人。有潺湲洞，洞下為過云巖。環境清幽，景色秀麗。當地所產之茶稱“瀑布茶”，香味清雋。