位于張掖西北12.5公里處。南北長15公里，東西長10公里，是新石器時期的古文化遺址，為全國重點文物保護單位。遺址內有漢代墓葬群，約4平方公里。多數墓葬已被沙埋沒，凡未被沙漠埋沒者，大部分已在解放前被盜掘。

1956年國家地質勘查隊進行勘查后，認定遺址底下有古城一座。相傳西漢以前匈奴移居這里，劃疆為小月氏國國都。因當地人稱匈奴為“黑匈”，故稱為“黑水國”。

漢墓群南北兩側，有古城堡故址兩座，兩座城堡造型一致，平面為方形。南城堡東西長248米，南北寬222米，東面正中開門，并加筑甕城。門寬7米，墻厚4.6米，夯土厚層0.15米。城堡內建筑物已蕩然無存，地表面有大量磚塊瓷片，還發現石磨等物。北城堡與南城堡相距約1公里。東西長245米，南北寬220米，門開在南面，寬約4米。城垣西南角筑有土臺，正方形，每邊長7.5米。北城堡已被流沙埋沒。

黑水國遺址遭到了風沙的侵襲，同時也遭到了人為的破壞。解放前，駐軍師長韓起功派兵挖掘，大肆掠奪，珍貴文物所剩無幾，可見物極其有限。