位于靈峰景區。是一天然洞天，因合掌峰的“掌心”中，故稱“觀音洞”。洞深、寬各40米，高約100米，為雁蕩山第一大洞。

洞內倚崖建有樓房10層。從洞門口拾級而上，要走377級石階，方可到達最高層的大殿。殿內供奉觀音塑像和十八羅漢。

此外洞中尚有“洗心”、“漱玉”、“一縷”三泉。學者鄧拓有詩云：“兩峰合掌即仙鄉，九疊危樓洞里藏，玉液一泓天一線，此中莫問甚炎涼。”