蓬萊水城位于市區西北丹崖山東側，是國內現存最完整的古代水軍基地。

宋慶歷二年于此建用來停戰船的刀魚寨。明洪武九年在原刀魚寨的基礎上修筑水城，總面積27萬平方米，南寬北窄，呈不規則長方形，它負山控海，形勢險峻，其水門、防浪堤、平浪臺、碼頭、燈塔、城墻、敵臺、炮臺、護城河等海港建筑和海防建筑保存完好。1982年，水城與蓬萊閣一同被國務院公布為全國重點文物保護單位。