小落水村位于瀘沽湖北部，處在一個三面環山，一面向瀘沽湖的小山谷里。小落水村是云南境內瀘沽湖邊的最后一個村寨，云南和四川的交界線就在村口，環湖公路在此明顯的被切為兩半：石子路面是云南，柏油路面則是四川。

小落水村的鄰村是湖邊有情人樹的尼賽村和納西族自治的大嘴村。尼賽村再外面一點是里格村和大落水村。大嘴村再外面一點就往草海、趙家灣方向。無論對云南還是四川來說，小落水都是最深處的那一個，也是被多數人遺忘的那一個。不為人知的是，這里有格姆女神山最臨近的庇護，有瀘沽母親湖的最直接的懷抱。

小落水村全村只有二十多戶人家，是瀘沽湖畔一個傳統而古老的摩梭村寨，旅游業不發達，只有真正在這里生活勞動戀愛著的摩梭人，很少有游客足跡，只有那些背著沉重行囊環湖行走的驢友偶爾來到村頭湖邊，攝影留念，喝酒聊天。直到近年，由于該村賓瑪次爾家的小客棧“格姆山下兄弟家”在網絡上竄紅，小落水村才迎來越來越多的客人。

小落水村耕地極少，只能種一些玉米和馬鈴薯，家家戶戶既養牲口又打漁，但由于土地資源及地理環境的局限，他們的生活水平僅能糊口。小落水村的民居離湖邊較遠，步行約有十分鐘的路程。在這里，瀘沽湖岸呈弧形，湖畔長滿蘆葦草，坐在往大落水的豬槽船上，從蘆葦之間劃出去，很有詩意。