昆都侖水庫位于新城前口子的西北山區瓦窯坎地段，南距前口子6公里，泄洪水從烏拉山和大青山相接的山谷口噴涌而出，經昆都侖河注入黃河。酈道元在《水經注》中所說的石門水即指今天的昆都侖河。

在高峽平湖的碧水之上可以泛舟，可以垂釣，可以乘快艇兜風觀景，在大壩的東西土山上可以打靶、射擊。在水庫的中部有亭臺水榭，可以觀賞水庫秀色，還有一些游樂設施供游人娛樂，同時有幾家獨具風味的餐廳，供游人用餐。