步虛山的步虛亭下懸崖陡壁間，有一個神奇的地方：它遠眺如蟻巢，近看如蛋窩，有的直徑不逾一寸，有的足有二三尺；個個堅硬似鐵，油黑發亮，其重異常。這大大小小石蛋之間，組成了許許多多形態各異的洞壑。

據地質專家考察后認為：步虛山斯原來是個小小的火山口，當噴發結束前夕，洞口立即被回填的巖漿牢牢封住。這時管道內高速運動的熾熱巖漿，裹著沙石，紛紛滾動變成球形。當火山停噴驟然冷卻時，形成了大小不一的熔巖球，球泡和石泡。

后來經過一億多年的流水沖刷和自然風化，火山口通道內壁也逐漸破裂坍落，慢慢露出這古怪而神奇的洞壑來。由于地處高踞云空的峭壁之上，且無藤蔓可攀，是蝙蛹棲生的地方，故稱蝙蝠洞。人們游到此，可望而不可及，以為這就是登天入仙之處，故也叫凌虛洞，凌虛洞全國典型的火山剖面地質奇觀。